На этой странице вы можете ознакомиться с информацией о том, что сегодня представляет собой рынок фьючерсов и опционов в России и какие возможности предоставляет он для инвестора.
Возможности фьючерсов и опционов для высокодоходных спекулятивных операций
Возможности для проведения высокодоходных спекуляций на срочном рынке существенно превосходят альтернативные возможности других рынков, в том числе и спот-рынка акций.
Преимущества спекулятивных операций в FORTS:
- Операции с фьючерсами в FORTS в целом гораздо дешевле аналогичных операций на спот-рынке акций, поскольку на FORTS:
- более низкие биржевые сборы (в среднем в 2 раза ниже, чем на рублевом спот-рынке)
- отсутствуют дополнительные косвенные издержки (депозитарные сборы и сборы за расчетное обслуживание)
- нет необходимости платить за предоставление "плеча", как при осуществлении маржинальных операций
- Срочный рынок предоставляет возможность торговать с использованием "эффекта плеча", которое на этом рынке бесплатно и в среднем составляет 1:5-1:6 (Пример).
- Срочный рынок предоставляет лучшие возможности и более выгодные условия для проведения "продаж без покрытия" поскольку цена фьючерса в течение срока обращения (за исключением последних дней перед поставкой) обычно выше цены акций (Пример).
- Операции со срочными контрактами на инвестиционный индекс S&P/RUIX дают возможность торговать "всем рынком", т.е. при проведении операций ориентироваться на движение рынка в целом, не опасаясь воздействия негативных корпоративных событий отдельных компаний (Пример).
- В отличие от маржинальной торговли возможность открытия позиций зависит не от ресурсов обслуживающего инвестора брокера, а только от средств самого инвестора.
- Прием ценных бумаг в качестве части гарантийного обеспечения позиций в FORTS повышает эффективность проводимых на нем операций.
- Доступ на FORTS проще и связан с меньшим количеством издержек и организационных проблем (нет необходимости открывать и обслуживать счета в расчетных и депозитарных организациях, доступ брокера к сети РТС или ФБ СПб позволяет осуществить подключение к FORTS без организации дополнительного канала связи).
Возможности фьючерсов и опционов для хеджирования
Одну из основ любого срочного рынка составляют участники, открывающие позиции на срочном рынке для хеджирования (страхования) своих рисков на фондовом рынке. Их целью участия на срочном рынке является не получение спекулятивной прибыли, а стремление обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, при этом ради достижения этой цели они готовы нести определенные убытки на срочном рынке (при благоприятном для них движении цен на рынке спот). Именно хеджеры создают основу для получения прибыли спекулянтами.
Преимущества страхования рисков в FORTS:
- Возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на акции
- возможность застраховать даже те акции, по которым не обращаются фьючерсы
- возможность страхования портфеля акций
- возможность застраховать валютную стоимость акций
Пример хеджирования рисков на FORTS
Возможности фьючерсов и опционов для арбитража
Операции с инструментами срочного рынка FORTS предоставляют участникам возможность получить арбитражную прибыль, исходя из разницы цен на различных рынках. Арбитражеры, также как и хеджеры, не ставят для себя целью непременное получение прибыли на срочном рынке, их интересует финансовый результат одновременно по позициям на срочном и основном рынках.
Преимущества проведения арбитражных операций в FORTS:
- возможность проведения операций с гарантированным уровнем дохода (Пример: покупка акций - продажа фьючерса)
- возможность использования срочного рынка для временного привлечения средств
- многообразие инструментов предоставляет поле для широкого круга арбитражных операций, не только между срочным рынком и рынком акций, но и с использованием инструментов рынков процентных ставок и валюты.
- возможность построения календарных спредов, а также спредов между различными фьючерсными и/или опционными контрактами
Возможности фьючерсов и опционов для управления портфелями ценных бумаг
Одной из важных категорией участников срочного рынка, которая только появляется в России, но широко представлена на западных рынках, являются управляющие портфелями ценных бумаг.
FORTS предоставляет таким игрокам возможность совершать операции с фьючерсами на инвестиционный индекс S&P/RUIX. На сегодня это наиболее эффективный способ управления портфелем акций, значительно упрощающий количество, сложность транзакций и операционные издержки.
За более подробной информацией обращайтесь в Управление по срочному рынку по телефону: 705-9031.
