| Тип стратегии |
Описание |
| Покупка/продажа всего российского фондового рынка |
Фьючерсы и опционы на Индекс РТС могут служить привлекательным инструментом для игры на росте/падении всего фондового рынка, а не на изменении котировок отдельных акций. Инвесторы, рассчитывающие на рост фондового рынка, могут купить фьючерсы или опционы Call . Те же, кто ожидает падения, могут продать фьючерсные контракты или купить опционы Put. Размер "плеча" по операциям с фьючерсами составляет 1:10 (минимальный размер гарантийного обеспечения – 10% от стоимости фьючерсного контракта ). Покупка опционов является привлекательной, поскольку при осуществлении данной операции участник торгов имеет возможность получить неограниченную прибыль, а рискует только выплаченной премией. Кроме того, по операциям с опционами можно добиться еще большего "эффекта плеча", чем при работе с фьючерсами ("плечо" зависит от размера уплаченной премии). |
| Хеджирование портфеля акций от падения цен |
Чтобы избежать потерь от падения фондового рынка, инвесторы, владеющие портфелями акций, должны продать фьючерсные контракты или купить опционы Put . В результате потери на рынке акций будут компенсированы выигрышем на рынке FORTS. При этом с помощью фьючерсов и опционов на Индекс РТС можно захеджировать риски всего российского фондового рынка, а не специфические риски отдельных эмитентов. |
| Хеджирование денежного потока от роста цен акций |
Организации, планирующие размещение своих денежных средств на рынке акций, могут застраховать себя от преждевременного роста фондового рынка. Для этого необходимо купить фьючерсы или опционы Call . |
| Покупка/продажа "портфеля" акций, ориентированного на структуру Индекса РТС |
Покупка фьючерса на Индекс РТС аналогична созданию портфеля из 50 акций, входящих в базу расчета Индекса РТС. При этом издержки участника срочного рынка будут намного ниже, чем на спот-рынке, за счет более низких тарифов и отсутствия необходимости платить за услуги депозитария или за маржинальное кредитование. Кроме того, с появлением фьючерсов на Индекс РТС появилась возможность "продать" портфель, идентичный по составу Индексу РТС. |
| Управление портфелями акций, не совпадающими по структуре с Индексом РТС |
Фьючерсы и опционы на Индекс РТС позволяют страховать риски не только по портфелям акций, идентичным по составу Индексу РТС. Участники рынка могут захеджировать любой портфель, ориентируясь на коэффициенты чувствительности отдельных акций к динамике Индекса РТС (Коэффициенты бета ). Коэффициенты бета публикуются на сайте РТС в специальном разделе, посвященном фьючерсам и опционам на Индекс РТС. |
| Создание синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона" |
Открытие противоположных позиций по фьючерсу на Индекс РТС и по фьючерсам на акции-"голубые фишки" позволяет создать позицию синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона". Такие операции можно проводить в целях хеджирования портфеля, состоящего из акций "второго эшелона". Кроме того, синтетический фьючерс можно использовать в качестве альтернативы операциям покупки/продажи портфеля акций "второго эшелона". |
| Календарный спрэд |
Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных и опционных контрактов с разными сроками исполнения позволяет играть на сужении или расхождении спрэдов цен между ними. |
| Покупка/продажа волатильности |
Опционы – единственный финансовый инструмент, позволяющий получать прибыль при любом направлении движения цен акций и фьючерсов. При помощи опционных стратегий можно зарабатывать на увеличении или уменьшении волатильности Индекса РТС. Примером такой стратегии является длинный стрэддл – одновременная покупка опционов Call и Put с одинаковыми ценами исполнения (страйками). |
| Арбитражные операции и сложные стратегии с использованием различных инструментов FORTS |
Комбинируя опционы и фьючерсы на Индекс РТС можно создавать синтетические фьючерсные или синтетические опционные позиции. Отличия в ценах реальных и синтетических фьючерсов и опционов можно использовать для получения арбитражной прибыли. Кроме того, с помощью комбинаций производных на Индекс РТС и фьючерсов и опционов на отдельные акции можно создавать сложные стратегии с различным соотношением риск/доходность. |
