| Тип стратегии |
Описание |
| Активные торговые стратегии с фьючерсными контрактами на Индекс RTS Standard. Скальпинг, внутридневная торговля. |
Под активной торговлей понимаются такие стили торговли как "скальпинг" и внутридневная торговля.
Трейдер или инвестор, торгующий таким образом, заключает сделки "на покупку" или "на продажу" даже при незначительных изменениях цены фьючерса в течение торгового дня. Перед окончанием торгов трейдер закрывает свои позиции и фиксирует, таким образом, прибыль или убыток.
При "скальпинге" в течение торгового дня совершается большое количество (до нескольких тысяч) сделок с минимальным интервалом времени и размерами прибыли или убытка.
Фьючерс на Индекс RTS Standard является удобным инструментом для активной торговли на бирже по нескольким причинам:
- Индекс рассчитывается по ценам 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка, торгующимся на рынке RTS Standard. При этом расчёт Индекса производится ежесекундно.
- Биржевой сбор и минимальный шаг цены по фьючерсу на Индекс RTS Standard являются наиболее оптимальными для активной торговли с данным фьючерсом.
- Размер "плеча" по операциям с фьючерсами составляет 1:10 (при минимальном размере гарантийного обеспечения – 10% от стоимости фьючерсного контракта).
|
| Покупка/продажа портфеля наиболее ликвидных акций российского фондового рынка |
Фьючерсы и опционы на Индекс RTS Standard могут служить привлекательным инструментом для получения прибыли на росте/падении портфеля из 15 наиболее ликвидных акций фондового рынка, а не на изменении котировок отдельных акций. Инвесторы, рассчитывающие на рост фондового рынка, могут купить фьючерсы или опционы Call. Те же, кто ожидает падения, могут продать фьючерсные контракты или купить опционы Put. Размер "плеча" по операциям с фьючерсами составляет 1:10 (минимальный размер гарантийного обеспечения – 10% от стоимости фьючерсного контракта ). Покупка опционов является привлекательной, поскольку при осуществлении данной операции участник торгов имеет возможность получить неограниченную прибыль, а рискует только выплаченной премией. Кроме того, по операциям с опционами можно добиться еще большего "эффекта плеча", чем при работе с фьючерсами ("плечо" зависит от размера уплаченной премии). |
| Календарный спред. Арбитраж между контрактами на Индекс RTS Standard с разными сроками исполнения |
Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных и опционных контрактов с разными сроками исполнения позволяет играть на сужении или расхождении спрэдов цен между ними. |
| Арбитраж между двумя индексными контрактами – фьючерсом на Индекс РТС и фьючерсом на Индекс RTS Standard |
На рынке FORTS обращается самый ликвидный инструмент фондового рынка России – фьючерс на Индекс РТС.
Цены фьючерсов на Индекс РТС и на Индекс RTS Standard с одной стороны сильно коррелируют друг с другом. С другой стороны, два контракта имеют собственные особенности в динамике цен и волатильности.
Это даёт возможность получать прибыль с небольшим риском одновременно совершая с двумя фьючерсами сделки противоположного направления. Например, одновременно заключать сделку на покупку фьючерса на Индекс RTS Standard и сделку на продажу фьючерса на Индекс РТС. При заключении двух таких сделок торговая система резервирует гарантийное обеспечение только по одному из контрактов, что увеличивает доходность. |
| Арбитраж между фьючерсом на Индекс RTS Standard и корзиной акций на рынке RTS Standard |
При заключении сделки на покупку фьючерса на Индекс RTS Standard финансовый результат (прибыль или убыток) аналогичен покупке портфеля из 15 акций в пропорциях, соответствующих весу этих акций при расчёте Индекса.
В случае, если цена фьючерса на Индекс RTS Standard расходится со стоимостью портфеля 15 акций, можно получить гарантированную (безрисковую) прибыль путём заключения противоположных сделок по акциям на рынке RTS Standard и по фьючерсу на Индекс RTS Standard. Например, если портфель акций становится "недооцененным" по сравнению с ценой фьючерса на Индекс, необходимо купить 15 акций в соответствующей пропорции и заключить сделку на продажу фьючерса на Индекс. |
| Арбитраж между фьючерсом на Индекс RTS Standard и корзиной фьючерсов на акции
|
При заключении сделки на покупку фьючерса на Индекс RTS Standard финансовый результат (прибыль или убыток) аналогичен покупке портфеля из 15 акций в пропорциях, соответствующих весу этих акций при расчёте Индекса.Почти на все 15 акций, по которым рассчитывается Индекс RTS Standard на рынке FORTS обращаются фьючерсы.
В случае, если цена фьючерса на Индекс RTS Standard расходится со стоимостью портфеля из фьючерсов на акции в соответствующей пропорции, можно получить гарантированную (безрисковую) прибыль путём заключения противоположных сделок по фьючерсу на Индекс RTS Standard и по фьючерсам на акции на рынке RTS Standard. Например, если портфель фьючерсов на акции становится "недооцененным" по сравнению с ценой фьючерса на Индекс, необходимо заключить сделки на покупку фьючерсов на 15 акций в соответствующей пропорции и на продажу фьючерса на Индекс. |
| Хеджирование портфеля акций от падения цен |
Чтобы избежать потерь от падения фондового рынка, инвесторы, владеющие портфелями акций, должны продать фьючерсные контракты на Индекс RTS Standard или купить опционы Put. В результате потери на рынке акций будут компенсированы выигрышем на рынке FORTS. При этом с помощью фьючерсов и опционов на Индекс RTS Standard можно захеджировать риски всего российского фондового рынка, а не специфические риски отдельных эмитентов. |
| Хеджирование денежного потока от роста цен акций |
Организации, планирующие размещение своих денежных средств на рынке акций, могут застраховать себя от преждевременного роста фондового рынка. Для этого необходимо купить фьючерсы на Индекс RTS Standard или опционы Call . |
| Управление портфелями акций, не совпадающими по структуре с Индексом RTS Standard |
Фьючерсы и опционы на Индекс RTS Standard позволяют страховать риски не только по портфелям акций, идентичным по составу Индексу RTS Standard. Участники рынка могут захеджировать любой портфель, ориентируясь на коэффициенты чувствительности отдельных акций к динамике Индекса RTS Standard (Коэффициенты бета). Коэффициенты бета публикуются на сайте РТС в специальном разделе, посвященном фьючерсам и опционам на Индекс RTS Standard. |
| Создание синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона" |
Открытие противоположных позиций по фьючерсам на Индекс РТС и RTS Standard позволяет создать позицию синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона". Такие операции можно проводить в целях хеджирования портфеля, состоящего из акций "второго эшелона". Кроме того, синтетический фьючерс можно использовать в качестве альтернативы операциям покупки/продажи портфеля акций "второго эшелона". |
| Покупка/продажа волатильности |
Опционы – единственный финансовый инструмент, позволяющий получать прибыль при любом направлении движения цен акций и фьючерсов. При помощи опционных стратегий можно зарабатывать на увеличении или уменьшении волатильности Индекса RTS Standard. Примером такой стратегии является длинный стрэддл – одновременная покупка опционов Call и Put с одинаковыми ценами исполнения (страйками). |
| Арбитражные операции и сложные стратегии с использованием различных инструментов FORTS |
Комбинируя опционы и фьючерсы на Индекс RTS Standard можно создавать синтетические фьючерсные или синтетические опционные позиции. Отличия в ценах реальных и синтетических фьючерсов и опционов можно использовать для получения арбитражной прибыли. Кроме того, с помощью комбинаций производных на Индекс RTS Standard и фьючерсов и опционов на отдельные акции можно создавать сложные стратегии с различным соотношением риск/доходность. |
